Des taux toujours plus bas!

C’est en train de devenir une arlésienne… La remontée des taux des crédits immobiliers se fait encore attendre et leur niveau atteint même un nouveau point bas historique. Les emprunteurs de longue durée sont les premiers à en profiter.

L’important ce n’est pas la chute, c’est l’atterrissage. Enfin, en l’occurrence, ce sera aussi la remontée qu’il faudra surveiller de près. Les taux des crédits immobiliers sont une nouvelle fois en baisse et se sont établis en moyenne à 1,33% (hors assurance et coût des sûretés), selon le dernier observatoire du crédit logement/CSA dont les résultats ont été publiés le 14 novembre 2016. Le taux moyen constaté en septembre était de 1,41%. La tendance à la baisse semble donc sans fin car, comme le rappelle l’étude, “le niveau des taux des crédits a été divisé par plus de 4 depuis le début des années 2000“. Comme on peut le voir sur le tableau ci-dessous, les taux étaient encore au dessus des 5% jusqu’au début de l’année 2009.

Taux de crédits immobiliers 01/16

Cette baisse des taux des crédits est directement liée à la “faiblesse des taux constatés sur les marchés obligataires“, rappelle Crédit Logement/CSA. En effet, les banques prêtent de l’argent à long terme aux particuliers mais ne cessent de se refinancer sur le marché monétaire, dont les taux ont longtemps flirté avec le 0% depuis la décision prise au printemps par le directeur de la Banque centrale européenne Mario Draghi. Avec de tels taux sur les marchés obligataires, les banques peuvent donc continuer à se livrer à une bataille féroce pour attirer de nouveaux emprunteurs. De plus, avec la faiblesse des rémunérations des différents produits d’épargne à l’heure actuelle, le taux des crédits immobiliers est presque devenu le seul argument commercial pour les banques.

Les banques se livrent toutefois à un jeu dangereux en accordant quasiment uniquement des taux fixes, qui seront donc assurés de rester faibles même en cas de remontée des taux sur les marchés obligataires. Celle-ci semble d’ailleurs se confirmer, le taux de l’OAT* 10 ans étant passé de 0,11% à 0,83% entre le 29 septembre et le 14 novembre 2016. En attendant, les particuliers restent nombreux à vouloir profiter de ce niveau historiquement bas des taux d’intérêts.

La part belle aux prêts de longue durée

La durée sur laquelle les taux sont accordés demeure assez élevé, à 210 mois en moyenne pour le mois d’octobre 2016. Plus significative encore est la progression des prêts de longue durée dans la proportion des crédits accordés aux particuliers. Les crédits d’une durée d’au moins 25 ans représentent donc 25,7% de la production au troisième trimestre 2016. (la suite ici)